淡水泉年内30只产品27只亏损超12% 基金最高亏损22%
上半年私募业绩阅兵之二：
淡水泉年内30只产品27只亏损超12% 基金最高亏损22%
中国经济网北京7月16日讯 （记者 李荣 康博） 今年以来，A股市场波动较大债市违约频现，而种种大类资产表现欠佳也让私募基金行业操作难度加大。据私募排排网数据显示，上半年除了管理期货、相对价值和固定收益策略以外，其他策略平均收益率均为负。
从上半年百亿私募的业绩表现来看，昔日的领军公司淡水泉(北京)投资管理有限公司（以下简称淡水泉投资），今年内的业绩却着实有点惨淡。
根据中国经济网记者统计，今年来淡水泉投资有可比业绩的基金共有30只，但是，在这30只产品中，仅有2只基金取得了正收益，而且为其贡献的收益率也是寥寥无几，截至6月29日，中江信托-金狮158号的年内收益为0.36%，中江信托-金狮151号的年内收益为0.53%。
那么，淡水泉跌幅靠前的基金又是怎样一番景象呢？28只年内下跌的基金中，仅1只跌幅较小，其余27只亏损幅度均超出12%，就连跌幅超过18%的都是“一抓一大把”。
排在年内跌幅榜首位的是外贸信托-锐进系列淡水泉精选二期，其跌幅达22.83%，在7085只同类基金中排名6070。该基金成立于2015年3月27日，是一只股票策略基金，成立以来的累计收益也仅有4.73%，其历史最大回撤为28.33%。
观察27只跌幅超过12%的基金，不难发现其中大部分都是淡水泉投资的创始人赵军亲自操刀的。赵军说起来也算是位带有传奇色彩的人物了，15岁即考取南开大学数学系；1999年加入中信证券，担任资产管理部分析师；2000年转投嘉实基金管理公司，历任基金经理、研究总监、机构投资总监、总裁助理。
2007年6月，赵军离开嘉实，并携手原嘉实的六位同事一起创立淡水泉投资。淡水泉的投资理念是基本面驱动的逆向投资，认为股票市场中情绪聚集的地方不容易找到好的投资标的，公司团队更喜欢在被市场“忽略”和“冷落”的地方去“淘金”，越是不被看好的投资，公司越是加强对其基本面的研究，以期先于市场发现投资机会。
面对2018年这一轮的低迷行情，淡水泉并不觉得陌生。淡水泉表示，这种错综复杂的市场状况让我们感觉，当前A股市场可能正在经历‘沼泽区’阶段。基于过往经历，我们认为反而应该珍视这种复杂的市场环境。具有良好性价比以及超预期潜力的优秀公司更容易让我们穿越投资‘沼泽区’。利用好股价波动带来的机会、挖掘出符合标准的投资标的何尝不是另外一种风景呢。
另外，该公司旗下还有8只基金的累计单位净值低于1元，而这些基金的成立日期均为2017年下半年，高位接盘的风险不言而喻。纵观这些基金的净值走势，跌幅最大的两个时点大多为2018年2月份和2018年7月10日，这也和A股市场的整体走势相符，虽然外界并不知晓这些基金的重仓股，但从走势也可以看出，这些基金大概率没有持仓今年走势强劲的医药股，亦或者持有比例较少，从而导致净值跌幅与市场下跌板块同步。
淡水泉投资旗下基金年内业绩一览表
序号 | 简称 | 截止日期 | 累计净值 | 今年来 | 基金经理 |
1 | 外贸信托-锐进系列淡水泉精选二期 | 2018-7-6 | 1.0473 | -22.83% | 赵军 |
2 | 外贸信托-双赢10期(淡水泉) | 2018-7-6 | 2.9883 | -19.91% | 赵军 |
3 | 外贸信托-淡水泉精选1期 | 2018-7-6 | 2.8633 | -19.83% | 赵军 |
4 | 平安信托-淡水泉成长六期 | 2018-7-6 | 2.7141 | -19.33% | 赵军 |
5 | 平安信托-淡水泉成长四期 | 2018-7-6 | 3.4440 | -19.29% | 赵军 |
6 | 外贸信托-淡水泉专项3期 | 2018-7-6 | 1.1945 | -19.16% | 赵军 |
7 | 平安信托-淡水泉成长五期 | 2018-7-6 | 2.7916 | -19.09% | 赵军 |
8 | 外贸信托-淡水泉专项7期 | 2018-7-6 | 1.0183 | -18.96% | 赵军 |
9 | 平安信托-淡水泉成长七期 | 2018-7-6 | 2.7397 | -18.68% | 赵军 |
10 | 华润信托-淡水泉专项一期 | 2018-7-10 | 0.8467 | -18.67% | -- |
11 | 华润信托-淡水泉信泉3期 | 2018-7-10 | 0.8466 | -18.67% | -- |
12 | 华润信托-淡水泉信泉5期 | 2018-7-10 | 0.8466 | -18.67% | -- |
13 | 平安信托-淡水泉成长三期 | 2018-7-6 | 3.4244 | -18.65% | 赵军 |
14 | 华润信托-淡水泉信泉6期 | 2018-7-10 | 0.8470 | -18.64% | -- |
15 | 华润信托-淡水泉信泉8期 | 2018-7-10 | 0.8312 | -18.64% | -- |
16 | 华润信托-淡水泉信泉2期 | 2018-7-10 | 0.8478 | -18.59% | -- |
17 | 华润信托-淡水泉信泉7期 | 2018-7-10 | 0.8486 | -18.55% | -- |
18 | 平安信托-金蕴25期(淡水泉) | 2018-7-6 | 2.8490 | -18.10% | 赵军 |
19 | 外贸信托-淡水泉专项5期 | 2018-7-6 | 1.0620 | -17.74% | 赵军 |
20 | 平安信托-淡水泉2008 | 2018-7-9 | 4.0713 | -16.37% | 赵军 |
21 | 外贸信托-淡水泉专项8期 | 2018-7-6 | 0.8592 | -14.93% | -- |
22 | 平安信托-淡水泉成长十期 | 2018-6-22 | 2.6470 | -13.67% | 赵军 |
23 | 外贸信托-淡水泉专项2期 | 2018-6-29 | 1.6440 | -13.38% | 赵军 |
24 | 平安信托-淡水泉成长九期 | 2018-6-29 | 2.6017 | -13.35% | 赵军 |
25 | 平安信托-淡水泉成长一期 | 2018-6-22 | 5.1367 | -13.11% | 赵军 |
26 | 外贸信托-淡水泉专项6期泰九1期 | 2018-6-29 | 1.1134 | -12.13% | 赵军 |
27 | 外贸信托-淡水泉专项6期 | 2018-6-29 | 1.1134 | -12.12% | 赵军 |
28 | 平安财富-投资精英之淡水泉 | 2018-5-15 | 3.1808 | -1.44% | 赵军 |
29 | 中江信托-金狮158号 | 2018-6-29 | 3.1994 | 0.36% | -- |
30 | 中江信托-金狮151号 | 2018-6-29 | 3.0431 | 0.53% | -- |
